Bovespa:Proteção de Investimento com Participação
Tabela de conteúdo |
Definição
A Proteção do Investimento com Participação é um produto de renda variável, negociado no Mercado de Bolsa da Bovespa, que proporciona uma proteção contra uma eventual desvalorização do investimento em ações em troca de uma participação nos potenciais ganhos desse investimento.
O POP é composto por uma determinada ação no mercado a vista e suas correspondentes opções de compra e de venda no mercado de opções. Esta combinação, em quantidades e proporções adequadas, é responsável pela proteção conferida pelo produto.
Como funciona o investimento em POP?
O investidor define o nível de proteção desejado ao escolher em que série de POP vai investir. Se a ação desvalorizar, ele recebe o valor do capital protegido, cobrindo assim o risco correspondente à desvalorização. Em contrapartida, se a ação valorizar, o aplicador abre mão de uma parte do lucro obtido com a valorização do papel.
A proteção ao capital proporcionada pelo POP é decorrente da opção de venda da ação nele contida e não da contratação de um seguro ou de outra espécie de garantia.
Como investir em POP?
1) Selecione uma sociedade corretora autorizada a intermediar este tipo de investimento.
O POP foi aprovado para negociação na Bovespa e pode ser adquirido e vendido da mesma forma que qualquer ação listada, ou seja, por intermédio de uma das corretoras de valores autorizadas a negociar este produto.
Clique aqui para acessar a lista de sociedades corretoras autorizadas a negociar POP.
2) Selecione a série autorizada de POP que melhor se adeque a sua necessidade de investimento.
Cada série de POP refere-se a uma empresa específica e apresentará um valor pré-determinado de capital protegido, de percentual de participação e de data de vencimento.
A CBLC disponibiliza e atualiza constantemente todas as séries autorizadas para negociação de POP. Clique aqui para acessar a lista completa de séries autorizadas de POP disponíveis.
3) Invista em POP diretamente através do Home Broker da corretora de valores selecionada.
O código de negociação do POP é composto de 04 (quatro) letras e 02 (dois) números, que buscam refletir o percentual de participação do POP.
O preço de um POP dependerá da combinação entre o montante protegido e o percentual de participação. Portanto, o preço de um POP pode ser inferior ou superior ao preço da ação que lhe serve de referência. Além disso, as cotações de um POP dependerão do seu prazo, da volatilidade da ação de referência e da taxa de juros vigente no mercado.
Caso o investidor queira resgatar o POP antes da data de vencimento, basta dar à corretora a ordem de vender o POP e o valor correspondente será disponibilizado em sua conta. Nesse caso, o investidor receberá o valor de mercado do POP no momento da venda.
O valor do capital protegido que o investidor escolheu pode ser menor que o valor que o mesmo investiu pagando pelo POP.
Para mais detalhes sobre o investimento em POP, clique aqui.
Exemplo
Suponha que a ação X esteja cotada a R$ 50,00 e que exista na Bovespa um POP dessa ação com capital protegido de R$ 45,00; percentual de participação do comprador de 80%; e prazo de seis meses. Suponha, também, que você comprou 100 unidades desse POP por R$ 49,00 a unidade. Logo, você investiu R$ 4.900,00. Nesse caso, você:
- comprou 100 ações X;
- comprou 100 opções de venda da ação X;
- vendeu 20 opções de compra da ação X, sendo que as opções possuem um preço de exercício de R$ 45,00.
Imagine agora duas hipóteses na data de vencimento deste POP, seis meses depois:
- A ação X está cotada a R$ 30,00. Isto é, ela não apresentou a valorização que se esperava inicialmente. Nesse caso, você ganhará o valor do seu capital protegido, ou seja, R$ 4.500,00 (45,00 x 100); ou
- A ação X está cotada a R$ 70,00. Isto é, ela apresentou valorização. Nesse caso, além do seu capital protegido, você ganhará 80% dos retornos excedentes, ou seja, você ganhará R$ 6.500,00, resultantes de 100 x [45,00 + 0,8 x (70,00 - 45,00)].
Qual o custo do investimento em POP?
Páginas Relacionadas
- POP:Empresas Negociadas
- POP:Capital Protegido
- POP:Percentual de Participação
- POP:Vencimento
- POP:Série
- POP:Custo
- POP:Observações Importantes
- BM&FBOVESPA:Mercado Bovespa
